第66章 中信海值(第2/2 頁)

在未來的市場競爭中奠定了堅實的基礎。

#### 三、公司財務資料及業績分析

##### 3.1 營業收入及利潤

從財務資料看，中信海直的營業收入在過去十年保持了穩定的增長。公司營業收入在2013-2022年期間的年均複合增長率（cAGR）約為4.7%，顯示出較好的成長性。2022年營業收入達到17.98億元，同比增長7.0%。2023年前三季度，公司實現營業收入14.08億元，同比增長8.0%。

淨利潤方面，公司過去幾年的淨利潤相對穩定，除2016-2017年因國際油價低位執行導致海上石油飛行業務受影響，淨利潤低於1億元外，其他年份均保持在平均約2億元的水平。2022年，公司實現歸母淨利潤1.94億元，同比下降21.2%；但2023年前三季度，歸母淨利潤增長至1.94億元，同比增長16.5%。

##### 3.2 財務資料變化趨勢

從公司的財務資料變化趨勢看，雖然盈利面臨一定的壓制，但整體上呈現出穩健增長的態勢。這主要體現在以下幾個方面：

- **資產負債率**：公司資產負債率較低，顯示其較強的財務穩定性和風險控制能力。

- **貨幣資金**：截至2024年三季度末，公司貨幣資金較上年末增加了12.73%，顯示公司財務狀況較為充裕，具備良好的資金流動性。

- **應收賬款**：中信海直的應收賬款週轉率保持在一個健康的水平，反映出公司在客戶信用管理和資金回籠方面的能力較強，降低了壞賬風險。

- **現金流**：公司經營性現金流常年為正，且逐年增長，這證明公司主營業務盈利能力強，現金流狀況良好。特別是在2023年前三季度，經營性現金流同比增長顯著，為公司後續發展提供了有力的資金支援。

- **存貨管理**：公司存貨週轉率穩定，表明公司在庫存控制方面做得較好，降低了存貨滯留的風險，同時也保障了資源的有效利用。

- **投資與籌資**：近年來，公司在投資和籌資活動上表現得較為謹慎，各項活動安排合理，沒有出現資金鍊緊張或者其他財務安全隱患。

綜合來看，中信海直的財務資料總體呈現出穩健的發展趨勢，反映出公司在運營管理、風險控制等方面的實力，為公司的長期穩健發展奠定了堅實的基礎。投資者在分析公司投資價值時，應充分考慮這些財務資料的積極變化。