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沒有人給予指點，要靠自己學習和摸索。同時，也沒有比機構更有效的資訊收集工具和渠道，都是靠道聽途說、靠股評、靠滯後的上市企業公告。因此，在資金、技術、團隊、資訊等各方面，散戶都處於絕對下風。

股市當初設立的目的是什麼？就是透過融資來為企業的發展解決資金問題。融誰的資？這些資金來自於哪裡？主要來自於散戶、遊資、機構投入股市的資金，而機構中公募基金的資金也來自於基民（基金持有人）。因此，股市上的資金，說白了，主要來源於各類普通投資者。

因此，從本質上來說，股市本身並不能增加財富，而只是一個為企業發展提供融資的渠道和場所，是投資者的財富重新被分配的地方。參與博弈的各方，先掏一部分錢給上市公司，然後大家再來重新分配剩餘的錢。也就是說，你掏了很多錢來做蛋糕，但最後能分到多少，還要看你的本事：也許你能分得更多，但你分得更少的可能性更大。

作為散戶，先掏錢做蛋糕是無疑的，但你必須要再跟機構、遊資等強大對手及其他散戶，在二級市場上一決高低，從虎口中奪食，才有可能再分享到蛋糕。散戶這個群體整體虧損的緣由就在這裡：因為你鬥不過人家！

四、散戶的優勢

儘管相比主力，散戶的劣勢明顯，但也不是一無是處，處處皆處於下風。其實，散戶也具有以下主力所不具備的優勢：

1．船小好掉頭，快進快出。主力資金量大，它必須花很長時間建倉，吸收大量低價籌碼，才能為以後獲利打下基礎。而散戶因為資金少，根本不用建什麼倉，只要靜候主力建倉完畢，正式啟動的那一天買入，即可享受坐轎的樂趣。如果萬一判斷錯誤，也可以及時賣出止損。

2．操作較靈活，不受限制。機構，包括公募基金、社保、券商、合格的境外機構投資者（QFII）等，它們的操作都有一些硬性規定。如新基金髮行完畢後必須在規定時間內完成建倉，某些型別的股票必須佔一定比例，最低持倉比例的限制等也使操作的靈活性大打折扣。而散戶則根本不受這些限制，可隨意靈活操作，特別是發現行情不對時，可以立即清倉，避免損失。而機構則無法做到這一點，有時只能眼睜睜看著股價下跌卻不能繼續減倉。特別是在熊市中，散戶可以清倉來躲避趨勢性下跌帶來的損失，規避系統性風險，但機構卻沒法像散戶一樣完全自主

3．時間成本優勢。這是散戶的一個得天獨厚的優勢。主力的資金雖然強大，但都是有時間成本的，而且絕大部分資金的利率都高於同期貸款利率。這些資金在短時間內，確實能發揮強大的威力，但是天長日久，主力就不堪重負了。市場中常會出現這樣的現象，每到長假來臨前，都會有部分流動性強的主力資金撤出股市，這就是時間成本造成的結果。

散戶則完全不同了，散戶由於資金數額小，時間成本幾乎可以忽略不計。因此，如果跌得太深，散戶可以將股票放起來，用時間換空間，等下一波行情來臨，漲起來後再拋售。當然這不是最好的處理方式，最好的方式是在下跌初期即拋空所有股票，尤其是在熊市中，而不要被動等套、解套。在中國石油天然氣集團公司（以下簡稱中石油）上市時，最初買入被套，如果當時或接下來中途沒有丟擲，那麼到現在還是深度套牢。

股市投資重要的是揚長避短，要發揮自己的優勢，迴避自己的劣勢。沒有資訊優勢就不要亂打聽訊息，沒有資金優勢就不要和莊家硬拼，沒有技術優勢就不要隨便參與短線炒作。靜下心來，仔細研判未來行情中可能發動的主流熱點，從中長線的角度，在股價被低估時擇機買入，充分發揮自己的時間成本優勢，與主力比耐心。只要遵循這些原則，散戶是可以戰而勝之，大有可為的。

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